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政府力推行業兼并重組
日前召開全國煤炭工作會議，重申推進煤炭資源兼并重組。據權威人士向《投資快報》記者透露，此次會議對落實煤炭工業發展“十二五”規劃做出部署，這也意味著煤炭行業“十二五”規劃已經成型，或不日出臺。另外，“兼并重組”將仍是2012年煤炭產業關鍵詞。
中國煤炭經濟研究會秘書長趙家廉在本月7日曾表示，煤炭工業“十二五”發展規劃（下稱“規劃”）的主體部分目前已基本完成。
根據此前“規劃”征求意見稿，到2015年，煤炭產量達到37.9億噸，比2010年增長5.5億噸，而2010年全國煤炭產量為32.4億噸，比2005年增加8.9億噸。換言之，“十二五”期間煤炭產量的增量比“十一五”的增量大幅減少。
國家能源局副局長吳吟在去年底就曾指出，要貫徹落實《國務院辦公廳轉發發展改革委關于加快推進煤礦企業兼并重組若干意見的通知》，加快推進煤礦企業兼并重組和淘汰落后產能，培育合格的市場主體。“要研究制定優惠政策，引進更多的大型煤礦企業，引導小煤礦業主退出生產經營，提高煤炭產業集中度。”
專家指出，加快推進煤礦資源整合和煤炭企業兼并重組，是我國煤炭行業實現健康、穩定和可持續發展的必然選擇。為了提高礦產資源開發集中度，2012年各地將加大對現有礦山的整合重組力度。
據了解，當前，各產煤大省區都已做好煤礦企業兼并重組總體規劃，制定礦區兼并重組方案，確定了兼并重組主體企業。2012年是“十二五”的第二年，各地必將加快推進煤礦企業兼并重組，穩步推進礦業權整合，建設大型煤炭基地。
以內蒙古自治區為例，該自治區力爭在2012年底前，使年生產規模在45萬噸/年以下的煤礦全部退出市場。內蒙古自治區在2011年3月份下發的《內蒙古自治區煤炭企業兼并重組工作方案》中提出，從2011年到2013年底，通過兼并重組，全自治區煤炭企業將從353家減少到80-100家。
煤價近期或將觸底回升
盡管傳統季節性疲弱需求和高位庫存持續對煤炭價格造成壓力，不過，分析普遍認為，之前造成價格下跌的供給問題已然解決，煤價近期將觸底回升；煤炭板塊在宏觀因素催化下,有望延續反彈行情。
“從我們近日前往秦皇島調研近期的港口調度情況，及咨詢煤炭專家對近期煤炭市場的觀點來看，煤價近期有望觸底回升。”中信建投煤炭行業研究員李俊松指出，國內煤炭需求增速大于供給，長期來看，煤炭價格將保持高位穩定，國內需求和運力瓶頸將支撐煤價仍在高位。
光大證券(601788,股吧)分析師張力揚表示，目前為止，國內煤炭產量持續下降，之前造成價格下跌的供給問題已然解決，煤價已經出現止跌跡象。雖然港口存煤依然高位，但原因在于惡劣氣候影響裝船，所以不必因此對煤價有過度擔憂。煤炭行業基本面良好，成長穩定，隨著目前市場信心恢復，看好煤炭股投資價值。
其實，近期促使煤炭價格觸底回升的有利因素還真不少：一方面，宏觀政策轉暖帶動煤炭基本面的好轉；另一方面，近來，歐美等經濟體對石油主產國伊朗實施嚴厲經濟制裁，切斷了伊朗中央銀行與全球金融體系的聯系，由于伊朗是中國等亞洲國家的重要石油進口國之一，一旦石油大戰爆發，國際油價飆升，那么有替代作用的煤炭價格必將水漲船高。與此同時，近期北半球嚴寒不斷，極端冷空氣導致各地區對能源和電力需求不斷提高，用煤取暖和用電取暖逐漸增加，這給預計進入相對淡季的煤炭行業帶來了需求刺激，這都將有助于市場煤炭價格觸底企穩。
“存款準備金率下調對煤炭板塊這種對流動性異常敏感的板塊是較為有利，短期取得超額收益可能性較大。”東北證券(000686,股吧)分析師王師指出，建議將投資標的由防御性低估值的中國神華(601088,股吧)（601088）、蘭花科創(600123,股吧)（600123）逐漸轉換為兼具價格彈性和估值優勢的低估值焦煤股，近期建議配置盤江股份(600395,股吧)（600395）、冀中能源(000937,股吧)（000937）、西山煤電(000983,股吧)（000983）、兗州煤業(600188,股吧)（600188）；長期建議關注產量持續擴張或整合大股東資產預期較強的平莊能源(000780,股吧)（000780）、永泰能源(600157,股吧)（600157）、神火股份(000933,股吧)（000933）和山煤國際(600546,股吧)（600546）。
個股點將臺
冀中能源（000937）
公司本部煤礦位于河北,產量較為穩定。大股東冀中能源集團計劃到2015年實現產能1.5億噸,未來受益資產注入的空間巨大,在信達問題解決后,預期更為強烈。去年底公司公告稱，收到冀中能源集團轉來國務院國資委《關于冀中能源股份有限公司國有股東轉讓部分股份有關問題的批復》,分析認為,集團信達股權解決后,有利于集團優質煤炭資源的整體上市進程,困擾煤炭資源注入的障礙得以解決。
宏源證券(000562,股吧)分析師王京樂指出，公司資源稟賦好,區位優勢突出,為產品需求提供了必要保障，預計公司近3年每股收益分別為1.27元、1.51元及1.7元。鑒于其資源稟賦突出,外延式擴張能力強,且集團資產注入及運作道路順暢,中長期看好公司發展。此外，公司參與“ST金化”增發，而“ST金化”增發完成后,項目推進、補充流動資金將明顯改善其財務結構及經營質量,如能大幅減虧,公司將會明顯受益。并且在集團逐步梳理旗下資產的過程中,公司的股價也有望顯現較強的上漲催化劑。
資金流向：E投資金融融終端顯示，該股上一交易日錄得主力資金流入4259萬元；最近三個交易日錄得資金流入8187萬元、五個交易日流入8053萬元、十個交易日流入6023萬元。
陽泉煤業（600348）
公司地處我國六大無煙煤基地之一的山西陽泉, 是全國重要的優質無煙煤生產基地。據了解，雖然目前控股股東陽煤集團的年煤炭產量與公司差不多，但是集團的資源儲備非常豐富，旗下在建礦新元礦的三期規劃高達1000 萬噸，規劃礦大石港礦1000萬噸，七元礦800萬噸，宋家溝礦和元寶礦也均為千萬噸級礦井，而按集團“五年千億”的發展戰略，到“十二五”末，集團產能將在1億噸以上。陽泉煤業(600348,股吧)作為陽煤集團資本平臺，相關資產注入公司的可能性較高。若全部注入公司,公司產能將是目前的4倍左右。
值得一提的是，盡管動力煤價格仍頹勢未改，但供應偏緊的無煙煤價格近期卻表現堅挺，在1月份還略有上漲。因此，主導產品為無煙煤的陽泉煤業也引起資本市場的關注。分析人士指出，公司所轄煤礦品質普遍較高，優質的資源保障公司業績穩健增長，雖然資產注入最大障礙的信達資產目前尚無明顯進展，但從其他類似公司信達股權問題的情況來看，時間或許不用太久就能解決。
資金流向：E投資金融融終端顯示，該股上一交易日錄得主力資金流入3247萬元；最近三個交易日錄得資金流入11238萬元、五個交易日流入16765萬元、十個交易日流入14772萬元。
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